¿Qué es una hipoteca multidivisa?
Una hipoteca multidivisa es un préstamo hipotecario denominado en una moneda extranjera —habitualmente yen japonés (JPY) o franco suizo (CHF)— en lugar de en euros. El prestatario abona cuotas en esa divisa o en su equivalente en euros al tipo de cambio del momento de cada pago, y el saldo pendiente también se expresa y liquida en la moneda extranjera.
Este producto fue comercializado en España principalmente entre 2006 y 2009, con la argumentación de que el diferencial aplicado sobre el tipo de referencia extranjero (Libor JPY o Libor CHF) resultaba más bajo que el diferencial sobre el Euribor, lo que se traduce en cuotas iniciales menores. Sin embargo, el tipo de cambio de estas divisas puede variar de forma significativa a lo largo del tiempo.
¿Qué riesgos no se informaron?
El riesgo principal de la hipoteca multidivisa opera en dos planos simultáneos:
Riesgo sobre la cuota mensual. Si el euro se deprecia frente a la divisa del préstamo, la cuota en euros sube aunque el tipo de interés en la divisa no varíe.
Riesgo sobre el capital pendiente. El saldo vivo del préstamo, expresado en euros al tipo de cambio de cada momento, puede ser superior al capital inicialmente recibido incluso tras años de pago regular. En determinados períodos de apreciación del JPY y el CHF frente al euro, prestamistas que llevaban años pagando podían deber, en euros, más que en el momento de la firma.
¿Cómo cuantificamos el daño?
La metodología de RHO Finanzas para cuantificar el daño en hipotecas multidivisa se basa en una comparativa cuota a cuota entre el préstamo real y un préstamo de referencia en euros:
- Préstamo real: evolución efectiva del saldo en divisa, con los tipos de interés aplicados, los tipos de cambio históricos en cada fecha de pago y las comisiones de cambio cargadas.
- Préstamo de referencia: préstamo equivalente en euros, con el mismo capital inicial en euros, el mismo plazo y el mismo diferencial sobre el Euribor que el diferencial que el préstamo en divisa aplicaba sobre su índice de referencia.
La diferencia acumulada entre ambas evoluciones constituye el daño cuantificado, expresado en euros al céntimo.
¿Qué contiene nuestro informe pericial?
El informe pericial de RHO Finanzas sobre hipotecas multidivisa incluye:
- Cuantificación del daño patrimonial: diferencia total entre el coste real del préstamo multidivisa y el del préstamo equivalente en euros, desde el origen hasta la fecha del informe o de la cancelación.
- Análisis de la documentación precontractual: revisión de la información facilitada al prestatario antes de la firma —oferta vinculante, simulaciones, advertencias sobre el riesgo de cambio— a efectos de valorar el cumplimiento de los deberes de transparencia.
- Análisis del contexto financiero y de la existencia de conflictos de interés por parte de la entidad financiera: explicamos si, en base a la información de la que disponía la entidad financiera, la contratación de una hipoteca multidivisa era positiva para los intereses del cliente.
- Cálculo de cantidades a devolver tras nulidad: liquidación completa de lo que correspondería restituir en caso de declaración judicial de nulidad de la cláusula multidivisa, con desglose de principal, intereses y diferencias de cambio.
- Ejecución de sentencia y liquidación de intereses: soporte pericial para la fase de ejecución, incluyendo la reliquidación de cantidades conforme a los pronunciamientos de la sentencia y el cálculo de intereses legales y procesales.