¿Qué son los microcréditos y cómo funcionan?
Los microcréditos o préstamos rápidos («minicréditos», «payday loans») son créditos al consumo de importe muy reducido —habitualmente entre 50 y 300 euros— concedidos online en minutos, con plazos ultracortos de 7 a 30 días y vencimiento único: el cliente devuelve de una sola vez el capital más un «honorario» o comisión fija.
Esa estructura es la clave del problema. Una comisión de 10 o 20 euros parece pequeña en términos absolutos, pero sobre un capital de 100 euros y un plazo de días representa un coste desorbitado. Y como el prestatario suele estar ya en tensión de liquidez, con frecuencia solo puede afrontar el vencimiento contratando un nuevo microcrédito o pagando una prórroga, entrando en un ciclo de renovaciones sucesivas (roll-over) que los supervisores internacionales denominan trampa de deuda.
¿Por qué su TAE real es muy superior a la que se informa?
Las plataformas de micropréstamos presentan el coste como un importe fijo en euros («solo 10 € de honorarios») o como un interés diario, métricas que ocultan la carga real del crédito. La TAE —el único indicador obligatorio y armonizado en la UE por la Directiva 2008/48/CE y la Ley 16/2011 de contratos de crédito al consumo— revela esa carga: un préstamo de 100 euros a 7 días con 10 euros de coste equivale a una TAE superior al 14.000%.
Pese a lo manifestado por muchas entidades financieras que comercializan este tipo de créditos, la TAE no distorsiona: homogeneiza. Permite comparar el microcrédito con un préstamo personal (TAE media del 6-9% según el Banco de España) o con una tarjeta de crédito de pago a fin de mes (TAE en el entorno del 19-25%), que es el producto regulado funcionalmente más parecido: liquidez inmediata a devolver en menos de 30 días. Frente a esos niveles, los microcréditos analizados aplican de forma sistemática TAE superiores al 3.000%, sin que exista justificación económica: descomponiendo el precio del crédito conforme a la teoría financiera y a los marcos de Basilea (pérdida esperada, coste de financiación, costes operativos, capital y margen), ni siquiera en escenarios adversos se llega a costes de tres o cuatro cifras. El origen de esas TAE no es el riesgo del cliente, sino el diseño comercial del producto: comisiones fijas elevadas sobre importes ínfimos y plazos ultracortos.
El contraste internacional apunta en la misma dirección: los límites legales o jurisprudenciales de países como Francia, Italia, Portugal, Finlandia, Polonia o Reino Unido sitúan los costes máximos admisibles del crédito rápido entre el 20% y el 100% anual; en ningún país europeo se toleran niveles próximos a los aplicados en España.
¿Cuándo es usurario un microcrédito?
La Ley de 23 de julio de 1908, de represión de la usura (Ley Azcárate), declara nulo el préstamo con un interés notablemente superior al normal del dinero y manifiestamente desproporcionado. El Tribunal Supremo fijó en la STS 628/2015, de 25 de noviembre, que la TAE es el parámetro adecuado para esa comparación, y en la STS 149/2020, de 4 de marzo, precisó que el término de contraste es el tipo medio oficial, en el momento de contratar, de la categoría más específica con la que la operación presente más coincidencias. No existiendo estadística oficial de microcréditos, la comparación procede con los tipos del Banco de España del crédito al consumo —no con las «medias del sector» que publican asociaciones integradas por las propias prestamistas, referencia circular que los tribunales vienen rechazando—.
La llamada jurisprudencia menor es abrumadora: de las 52 Audiencias Provinciales, 49 han tenido ocasión de enjuiciar microcréditos y en las 49 existen sentencias declarando su nulidad por usura. Entre otras:
- SAP Huesca 46/2024, de 14 de febrero de 2024: los intereses pactados del 3.752% TAE frente a un TEDR de tarjetas del 20,78% son manifiestamente superiores al normal del dinero.
- SAP Oviedo 626/2024, de 20 de diciembre de 2024: la excepcionalidad es lo que debe probarse; alegar préstamos sin garantía y de concesión rápida no justifica el interés, pues esa facilidad fomenta el sobreendeudamiento.
- SAP Barcelona 513/2025, de 29 de julio de 2025: que el interés sea habitual en el sector no excluye la usura, «aun siendo el normal de ese mercado».
- SAP Málaga 329/2025, de 24 de abril de 2025, y auto de la AP Badajoz de 16 de julio de 2021: las estadísticas de la asociación sectorial no configuran el precio normal del dinero.
¿Qué contiene nuestro informe pericial?
El informe pericial de RHO Finanzas sobre microcréditos incluye:
- Recálculo de la TAE real de cada operación: conforme a la fórmula normativa de la Ley 16/2011, incluyendo honorarios, comisiones y el coste de las prórrogas o renovaciones, operación por operación cuando existen varias encadenadas.
- Comparación con el interés normal del dinero: cotejo con los tipos oficiales del Banco de España de la categoría más semejante, siguiendo el criterio de la STS 149/2020, y con productos regulados comparables como la tarjeta de crédito de pago a fin de mes.
- Análisis económico de la desproporción: descomposición del precio del crédito (pérdida esperada, coste de fondos, costes operativos, capital y margen) que acredita que el riesgo de impago no explica los niveles de TAE aplicados.
- Cuantificación de los importes a restituir: cálculo al céntimo de todo lo abonado por encima del capital efectivamente recibido, que es la consecuencia restitutoria de la nulidad por usura.
- Refutación de las periciales de parte: cuando la entidad aporta informes que niegan la validez de la TAE o invocan medias sectoriales, el dictamen responde punto por punto con base normativa, jurisprudencial y financiera.
Para despachos con volumen de casos, disponemos de herramientas de cálculo que permiten analizar carteras completas de microcréditos con la misma metodología verificable, manteniendo el rigor pericial en cada expediente individual.